Простейшие кредитные сделки

Теперь мы рассмотрим одну из самых распространенных финансовых операций – простейшую кредитную сделку и введем ряд связанных с ней понятий.
Кредитные сделки отличаются большим разнообразием: открытие сберегательного счета в банке, выдача банком кредита, учет векселя и др. Конкретные условия кредитной сделки определяются в соответствующем финансовом контракте (кредитном договоре), который служит ее юридическим обеспечением.
Простейшая кредитная сделка представляет собой однократную выдачу кредита (займа, ссуды), который погашается одним платежом в конце срока сделки. При этом, подразумевает участие в сделке двух лиц кредитора – лица, предоставляющего в долг финансовые средства (денежные средства или другие активы) и дебитора (заемщика, должника) – лица, получающего финансовые средства в свое распоряжение для временного их использования.
Подразумевается также, что финансовый контракт, на основании которого осуществляется данная кредитная сделка, обуславливает возврат дебитором полученного займа через точно определенный срок и плату в виде процента за его использование.

2.1. Модель простейшей кредитной сделки

Кредитная сделка характеризуется своими временными и финансовыми параметрами.
К временным параметрам относятся:
t0 - момент (дата) выдачи кредита (ссуды);
T - срок, на который был выдан кредит;
t1 - момент возвращения (дата погашения) кредита;
К финансовым параметрам относятся:
P - сумма кредита или основная сумма долга (Principal);
I - плата за кредит, т.е. сумма процентов за период сделки;
S - сумма погашения (полная сумма) долга.

Временная диаграмма сделки изображена на рис. 2.1.

P ----------- I ------------ S
_____.____________________________.________
t0 ---------- T ----------- t1
Рис. 2.1

Поскольку P и S являются мгновенными величинами, то в дальнейшем мы часто будем осуществлять их привязку к соответствующим моментам времени. В данном случае
P = S0 и S = S1.
Итак, простейшая кредитная сделка связывает две суммы: величину выданного кредита P и его полную (вместе с процентом) стоимость S; при этом очевидно, что
I = S - P, (2.1)
Поэтому из трех денежных величин независимыми являются только две. Разумеется, наиболее важной из них является процент I, который фактически характеризует результат финансовой сделки. Необходимо указать, что этот результат имеет различное, а точнее, прямо противоположное значение для обоих участников сделки – кредитора и дебитора: для кредитора процент I выражает доход от сделанной им инвестиции, для дебитора (заемщика) процент I представляет себестоимость кредита и должен трактоваться им как издержки (убытки). Соотношение (2.1) отражает финансовую сущность простейшей кредитной сделки и называется основной формулой теории кредитных операций.
Заметим также, что три временных параметра t0 , t1, T связаны соотношением
T = t1 - t0 . (2.2)
Соотношения (2.1), (2.2) влекут ряд других соотношений таких как
S = P + I, P = S – I, t1 = t0 + T ,
и др. Как исходные уравнения (2.1), (2.2), так и их следствия называются уравнениями модели простейшей кредитной сделки.